Корректировка политики Федеральной резервной системы спровоцировала потрясения на мировом рынке: проблемы и возможности для мировой индустрии ПЭТ

ФРС снова снижает процентные ставки

19 декабря Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, доведя целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,25%-4,50%. Это решение вызвало широкую реакцию рынка, что привело к снижению основных фондовых индексов США: Dow Jones упал на 2,58%, S&P 500 — на 2,95%, а Nasdaq — на 3,56%. 

Рынок сталкивается с растущими проблемами в преддверии возвращения Трампа

В 2023 году денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы следовала неравномерным темпом. ФРС сохраняла ставки на прежнем уровне в первой половине года, но снизила ставки на 50 и 25 базисных пунктов в сентябре и декабре. Последнее снижение ставок привлекло значительное внимание, особенно в то время, когда бывший президент Трамп готовится к своему возвращению в офис. История критики Трампом политики ФРС добавляет еще один уровень сложности к перспективам рынка, поскольку балансирование денежно-кредитной политики с экономическими требованиями при сохранении независимости ФРС становится все более сложной задачей.

Доллар США, цены на нефть и реакция мирового рынка

Сила доллара США

После решения ФРС замедлить темпы снижения ставок индекс доллара США вырос на 1,00%, достигнув самого высокого уровня с ноября 2022 года. Это вызвало широкомасштабное обесценивание основных валют, таких как евро, фунт и иена, а курс EUR/USD достиг многолетних минимумов. Сильный доллар отражает ожидания рынка относительно сохранения высоких процентных ставок в США, что создает значительные проблемы для развивающихся рынков.

По мере укрепления доллара развивающиеся рынки сталкиваются с оттоком капитала, девальвацией валюты и более высокими расходами на погашение долга. Многие из этих стран имеют долг, номинированный в долларах, что становится более обременительным по мере укрепления доллара. Кроме того, этим странам, возможно, придется принять более жесткую денежно-кредитную политику, что может сдерживать экономический рост.

Более того, доминирование доллара в мировой торговле означает, что его сила может привести к росту международных торговых издержек, особенно в условиях жесткой цепочки поставок. Развивающиеся рынки, которые полагаются на импорт сырья и оборудования, номинированный в долларах, столкнутся с ростом производственных издержек, что окажет давление на производителей ПЭТ. Рост стоимости доллара приведет к увеличению торговых издержек. Такие страны, как Индия, Китай и Юго-Восточная Азия, могут столкнуться с более высокими издержками импорта.

Влияние на рынок нефти

Настроения рынка относительно будущего спроса по-прежнему зависят от изменений политики ФРС. Многие ожидают, что более сильный доллар и высокие процентные ставки будут сдерживать рост мировой экономики, особенно ограничивая спрос на нефть.

18-го числа мировые цены на нефть немного выросли. Согласно данным, опубликованным Управлением энергетической информации США в среду, коммерческие запасы сырой нефти в США сократились на 934 000 баррелей в неделю, что привело к значительному внутридневному росту цен на нефть. Однако ожидается, что решение Федеральной резервной системы замедлить снижение ставок снизит спрос на потребление нефти. 

После объявления политики ФРС рост цен на нефть был сокращен. К закрытию январские фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) 2025 года на Нью-Йоркской товарной бирже закрылись на уровне $70,58 за баррель, увеличившись на 0,71%, а февральские фьючерсы на нефть марки Brent 2025 года в Лондоне закрылись на уровне $73,39 за баррель, увеличившись на 0,27%.

Влияние на отрасль производства ПЭТ-смол

Турбулентность на мировых фондовых рынках и изменения в политике ФРС оказывают прямое и косвенное влияние на отрасль ПЭТ-смолы. Во-первых, пересмотр прогнозов экономического роста США в сторону повышения может привести к повышению спроса на сырье, особенно в нефтехимии и энергетике, тем самым увеличивая себестоимость производства ПЭТ-смолы. Кроме того, по мере усиления волатильности мирового финансового рынка укрепление доллара приводит к повышению ценового давления на экспортно-ориентированные предприятия, особенно в цепочках поставок США.

В то время как инфляционные проблемы сохраняются, отрасль ПЭТ также сталкивается с новыми возможностями. Более строгие экологические нормы стимулируют спрос на переработанный ПЭТ (rPET) и ПЭТ на биологической основе (био-ПЭТ). Это представляет собой как вызов, так и возможность для производителей ПЭТ-смолы, включая такие компании, как Wankai New Materials, перейти к более устойчивым, экологичным моделям производства.

Стратегии и перспективы реагирования отрасли

В свете неопределенной политической позиции ФРС и возросшей волатильности цен на сырье и глобальных цепочек поставок компаниям следует диверсифицировать свою базу поставщиков, чтобы снизить риски зависимости от одного источника и обеспечить стабильность производства.

Точное прогнозирование рынка и гибкость, особенно в управлении колебаниями цен на сырье и изменениями на экспортных рынках, будут иметь ключевое значение для решения будущих проблем.

В целом, хотя корректировки политики ФРС и создали некоторую турбулентность, они также открывают возможности для инноваций и преобразований в отрасли производства ПЭТ-смол, особенно по мере того, как в производственных практиках все больше внимания уделяется вопросам устойчивого развития.

Ссылки

1. CNBCTV18 (19 декабря 2024 г.)|Обновления в режиме реального времени заседания ФРС США: Citi ожидает мягкая посадка, но риски инфляции сохраняются при Трампе

2. FINANICIAL TIMES (19 декабря 2024 г.)Федеральная резервная система снижает ставки, но «ястребиный» прогноз бьет по акциям и заставляет доллар подскочить

3. ОСНОВНЫЕ МУЗЫКАЛЬНЫЕ ВЕЩИ (19 декабря 2024 г.)|Что означает для вас последнее снижение ставки Федеральной резервной системы